Category: финансы

Category was added automatically. Read all entries about "финансы".

Глазьев: Ущерб от деятельности руководства ЦБ составляет 45 трлн рублей

Недоумение от пятничного решения Центробанка повысить ключевую ставку сразу на 0,75% и объявить о возможном дальнейшем повышении еще на 1% возникло у всех. Даже у тех, кто ранее не спешил критиковать ЦБ, надеясь найти в действиях ведомства Набиуллиной хоть какой-то здравый смысл. Но его, увы, нет.

На этом фоне обратимся к комментарию Сергей Глазьева, который весьма четко расставил акценты.

Обратимся к первому тезису Глазьева:

Это повышение влечет лишь дальнейшее ухудшение условий кредитования экономики, что негативно сказывается на инвестиционной и деловой активности, препятствует росту производства, включая импортозамещение, ведет к повышению издержек, снижению эффективности и конкурентоспособности экономики. Банк России уже несколько раз загонял экономику в порочную спираль деградации экономики: повышение % — снижение инвестиций – технологическое отставание – снижение конкурентоспособности – девальвация рубля – всплеск инфляции – и т.д.

Действительно, повышая ключевую ставку, Центробанк только лишь раскручивает инфляцию в долгосрочной перспективе. Раньше ведомство Набиуллиной руководствовалось сиюминутным результатом. Когда инфляция хотя бы частично носила монетарный характер, повышения ключевой ставки оказалось достаточно для того, чтобы затормозить рост цен. Экономика также замораживалась, но хотя бы декларируемая цель была достигнута, чем очень сильно гордилась Набиуллина.

Но та предыдущая политика привела к тому, что экономика недополучила инвестиционных ресурсов. Соответственно, программа импортозамещения реализовывалась и продолжает реализовываться только лишь в точечных отраслях. Правительство вынуждено перераспределять скудные ресурсы, отнимая у одних отраслей в пользу других, которые являются более важными и перспективными.

Ярче всего это можно проследить на примере сельского хозяйства. До 2020 года Россия занималась импортозамещением готовой продукции. Однако уже отечественные товары все равно производились на импортной базе. Например, на иностранных семенах или же инкубационных яйцах. И только сейчас, когда производство готовой продукции наладилось, появилась возможность направить высвобождаемые ресурсы в развитие собственной базы. Но ведь делать это можно было еще лет 5-7 назад.

Collapse )

Источник

«Такого не ожидал практически никто»: Сюрприз от Набиуллиной обвалил российский госдолг

Рынок российского государственного долга в пятницу пережил рекордный за полтора года обвал на фоне неожиданного решения ЦБ РФ по ключевой ставке, угадать которое смог лишь один из 45 опрошенных Bloomberg аналитиков.

Индекс RGBI, отслеживающий цены облигаций федерального займа, спикировал на 0,8% после того, как Банк России повысил ключевую ставку с 6,75% до 7,5% годовых.

Снижение цен ОФЗ стало максимальным с исторического крушения нефти и рубля весной прошлом года. На конец торгов RGBI опустился до отметки 139,55 пункта - нового «дна» с марта-2020.

«Такого не ожидал практически никто, - отмечает Сергей Романчук, руководитель операций на валютном и денежном рынке Металлинвестбанка. - ЦБ вновь смог удивить рынок, продемонстрировав решительность в подъеме ставки».

Накануне заседания консенсус экономистов колебался между шагом в 0,25 и 0,5 процентного пункта вверх, а денежный рынок закладывал в котировки повышение до 7,25%.
«Решение регулятора было не полностью заложено в цены, что стало причиной падения цен на рублевые облигации», - констатирует главный стратег «Атона» Александр Кудрин.

Доходности ОФЗ подскочили на 15-30 базисных пунктов, а по коротким бумагам вплотную подошли к 8%: ставки 4-летних ОФЗ-26229 достигли 7,94%, 3-летних ОФЗ-26225 - 7,84%. Длинные бумаги просели меньше: на рынок с покупкой вышел Сбербанк и «не дал значимо его продавить», пишет Locko Asset Management.

Collapse )
Источник

The Telegraph (Великобритания): ЕС — это неудавшаяся империя, обреченная на ненужность

Проект Евросоюза изначально был иллюзией, диснеевской сказкой из 1950-х годов в обертке континентальных правовых хитросплетений, считает автор. Это неудавшаяся федерация, которую раздирает на части борьба за власть и тщеславие, и терзают сомнения в «англо-саксонской» свободе.

Шерелл Джейкобс (Sherelle Jacobs)

Микки и Мини-маус перед замком Спящей Красавицы в парке Диснейленд в Марн-Ла-Валле, ФранцияКаждый день мы получаем все новые напоминания о том, что Британии посчастливилось сбежать, пока у нее еще была такая возможность.

Съездив после Второй мировой войны в Америку, ныне забытый отец-основатель Евросоюза Вальтер Хальштейн (Walter Hallstein) решил, что Европе суждено стать копией американской сверхдержавы. Его назначат президентом новой политической федерации. Комиссия, за которой надзирают технократические цари-философы, придет на смену государственным служащим. Британию с ее принципами невмешательства и свободы торговли в новый союз пускать нельзя, а любые попытки низвести данный проект до простой организации свободной торговли надо жестко пресекать.

Но была одна проблема. Европейские лидеры считали Хальштейна одержимым снобом. С особым презрением к его идеям относился Шарль де Голль. Единственное, что помешало ему раздавить сей «далекий от реальности» проект — это привлекательная возможность сдерживать Германию и получать сельскохозяйственные субсидии. Так что зарождавшийся Евросоюз был наполовину монстром. Величественная стратегия Хальштейна немедленно погрязла в трясине бюджетных споров и политического паралича. Но он наслаждался тем, что его сделали председателем первой комиссии Европейского экономического сообщества. Так что евро-федералистская мечта продолжила свое существование.

Результат таков: европейский проект был и остается иллюзией, диснеевской сказкой из 1950-х годов в обертке континентальных правовых хитросплетений. Это неудавшаяся федерация, которую раздирает на части борьба за власть и тщеславие, и терзают сомнения в «англо-саксонской» свободе.

Collapse )
Источник

Майнеры из Китая заставляют Казахстан переплачивать России за электричество

Виталий Романюк

Многие криптомайнеры из Китая переехали в Казахстан, что создает для центральноазиатской республики дополнительные трудности. Об этом передает издание Sputnik.

Майнеры из Китая заставляют Казахстан переплачивать России за электричествоВ Китае недавно на законодательном уровне запретили торговлю криптовалютой. Многие майнеры вынуждены были покинуть родную страну, чтобы продолжать вести свою деятельность. Их выходом стал Казахстан.

Выбор китайских майнеров в пользу данной республики объясняется двумя вещами, отмечают в Sputnik. Во-первых, страна поднялась на третье место в мире по добыче биткоинов и уже приблизилась США. Во-вторых, Казахстан занимает очень высокую строчку в рейтинге доступа к электроэнергии.

Тем не менее, фермы китайских майнеров перенапрягают российские электростанции. Казахстанская компания по управлению электрическими сетями привела данные, что сейчас из России идет внеплановый переток электроэнергии объемом в 1-1,5 ГВт в день. При этом криптофермы задействуют больше 1 ГВт.

Таким образом, Казахстан вынужден выплачивать компенсации РФ. Точная сумма не раскрывается, но подобные соглашения об оплате внеплановых перетоков энергии подписываются каждый год.

Ранее министр энергетики РФ Николай Шульгинов заявил, что активное потребление электричества Казахстаном из-за майнинга криптовалют негативно влияет на работу российских станций.

Источник


Bloomberg (США): рубль растет, а Россия удивляет неожиданно высоким увеличением ставок

Банк России пошел на самое крупное с июля увеличение процентных ставок, заявив, что возможны новые повышения. Это вызвало удивление у большинства аналитиков, поскольку никаких признаков замедления инфляции нет, утверждают авторы статьи.

Анна Андрианова (Anna Andrianova)

График "Японские свечи" на мониторе компьютераРубль вырос максимально с мая, а доходность по облигациям резко увеличилась. Такой рост предсказал только один экономист из 44 опрошенных
Рубль вырос максимально за полгода после принятого ЦБ решения, а доходность по облигациям резко увеличилась.

В пятницу Банк России шестой раз подряд повысил учетные ставки, на сей раз на 75 базисных пунктов до 7,5%. Такой рост предсказал только один экономист из 44 опрошенных. Остальные же дали прогноз от 25 до 50 базисных пунктов.

«Баланс рисков для инфляции значимо смещен в сторону проинфляционных, — отметил Центробанк в своем заявлении. — Это может привести к более продолжительному отклонению инфляции вверх от цели».

В условиях неумолимого роста цен глава Банка России Эльвира Набиуллина решилась на смелый шаг, хотя экономический рост начинает замедляться. В целом за этот год ЦБ в попытке сдержать инфляцию поднял процентные ставки на 325 базисных пунктов. Но ее показатели уже почти в два раза выше целевых. Экономический подъем может еще больше замедлиться из-за новых ограничительных мер в связи с COVID-19, которые на этой неделе ввели власти.

«Это более резкое решение, чем ожидалось. Оно призвано подать рынку сигнал о том, что Банк России по-настоящему обеспокоен ростом индекса потребительских цен и инфляционных ожиданий, — сказал главный экономист московского отделения банка ING Дмитрий Долгин. — Из-за новой волны COVID-19 в России инфляционные риски стали важнее рисков для экономической активности».

Collapse )

Источник

Агенты ФБР пришли в дом Дерипаски в США

Юлия Котова Forbes Staff, Александр Пятин Forbes StaffАнастасия Ляликова Forbes Staff

Агенты ФБР пришли в дом Олега Дерипаски в США. Миллиардер, входящий в топ-40 богатейших россиян, находится под американскими санкциями с 2018 года

ФБР проводит следственные действия в доме российского бизнесмена Олега Дерипаски в Вашингтоне, сообщил американский телеканал NBC. Эту информацию ему подтвердил представитель спецслужбы. ФБР проводит «санкционированный судом обыск», написал в Twitter корреспондент NBC Том Винтер.

Журналистка NBC Лора Стриклер в своем Twitter-аккаунте опубликовала фотографию дома, перед которым растянута желтая лента и стоит сотрудник ФБР. Она указала, что это дом Дерипаски.

Акции компании UC Rusal, основанной Дерипаской, на фоне новости о визите ФБР в его дом резко упали в цене. По данным на 18.44 мск, бумаги компании дешевели на 6,1%.

ФБР проводит обыски в домах, принадлежащих родственникам Дерипаски, заявила позднее Forbes представитель бизнесмена. «Обыски проводятся на основании двух судебных ордеров, связанных с американскими санкциями. Дома, о которых идет речь, расположены в Нью-Йорке и Вашингтоне, сам Олег Дерипаска их собственником не является», — отметила представитель.

С 2018 года Дерипаска находится под персональными санкциями США. Офис по контролю за иностранными активами американского Минфина (OFAC) включил бизнесмена в санкционный список Specially Designated Nationals. Попавшим в него запрещен въезд в страну, их американские активы должны быть заблокированы, а лицам из США запрещается иметь с ними деловые контакты. Под санкции попали также основанные Дерипаской компании, включая энергометаллургическую группу En+, алюминиевую компанию UC Rusal, автопроизводителя ГАЗ и энергетическую компанию «Евросибэнерго». В начале 2019 года три компании (En+, UC Rusal и «Евросибэнерго») были исключены из санкционного списка после того, как миллиардер выполнил условие Минфина США и отказался от контрольных долей в этих активах. Сам бизнесмен и остальные его предприятия остались под санкциями.

Collapse )

Источник

ФРС передает привет Набиуллиной. Инфляция будет долгосрочным явлением

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина уже на протяжении 7 лет утверждает, что главной задачей ЦБ является борьба с инфляцией. До 2020 года она, надо признать, успешно с ней справлялась. На протяжении нескольких лет инфляция колебалась в районе 3-4,5%.

Правда, за это «достижения» экономика и рост доходов населения заплатили дорого. Фактически вся экономическая активность была высушена. Экономика получила не драйвер роста, а тормоз. Экономические процессы из-за отсутствия ликвидности затормозились. И в связи с этим возникает логичный вопрос: а нужна ли тогда нам низкая инфляция, если экономика и доходы граждан растут минимальными темпами?

Даже если вспомнить опыт «нулевых» годов, то тогда инфляция редко когда опускалась ниже 10%. Зато реальные доходы граждан росли опережающими темпами (более 10% в год), а экономика также показывала высокие темпы роста (7-8%).

Конечно не стоит идеализировать «нулевые» годы. Вне всяких сомнений сделать (в экономике) тогда можно было куда больше, чем было достигнуто. Но государственники во главе с Президентом решали задачи обретения политического и геополитического суверенитета. Как бы то ни было, если смотреть на сухие цифры, то мы увидим, что инфляция является второстепенным параметром.

Когда имеется бурный рост экономики, инфляция неизбежна. Это естественный процесс, искусственное ограничение которого повлечет за собой торможение экономики и роста доходов граждан. Конечно это не значит, что нужно запускать ситуацию. Инфляция должна находиться под контролем, но установлен должен быть не целевой таргет, а предельно допустимое значение (грубо говоря, 7%). А установленный таргет ЦБ в 4% является неадекватным, поскольку Россия — страна с развивающейся экономикой, при быстром росте которой инфляция неизбежно будет выходить за столь низкий таргет.

В 2021 году у Набиуллиной, пожалуй, впервые произошел когнитивный диссонанс. Ее учили, что при росте инфляции необходимо в обязательном порядке повышать ключевую ставку. Что, впрочем, Центробанк и делает с марта этого года. Другое дело, что толку от этих действий никакого, поскольку инфляция носит не монетарный, а импортный характер. Но если в учебниках написано, что надо повышать — но ЦБ повышает.

Collapse )

Источник

Российские инвестиции станут платформой для интеграции Узбекистана в ЕАЭС

Иван Иванов

Пандемия коронавируса, угроза безопасности и внешнеполитическая борьба за Центрально-Азиатский регион подталкивают Узбекистан к вступлению в ЕАЭС. Президент Центра стратегических коммуникаций, политолог Дмитрий Абзалов, комментируя ситуацию ФБА «Экономика сегодня», высказал уверенность в том, что экономическим драйвером для ускорения этого процесса станут российские инвестиции.

Российские инвестиции станут платформой для интеграции Узбекистана в ЕАЭСНедавно прошел саммитЕвразийского экономического союза (ЕАЭС), в ходе которого лидеры обсудили вопросы создания общего рынка энергоресурсов, а также сотрудничество в сфере экологии и цифровизации.

Экономика объединяет

Президент России Владимир Путин высоко оценил взаимодействие стран в рамках союза, отметив, что на фоне трудностей, связанных с пандемией коронавируса и санкционным давлением западных стран, интеграция в пределах организации продолжает развиваться и укрепляться.

Наряду с полноценными членами союза в мероприятии принял участие Узбекистан, который обладает в ЕАЭС статусом наблюдателя. Президент Шавкат Мирзиеев отметил, что республика заинтересована в расширении сотрудничества и создании межрегиональных цепочек добавленной стоимости за счет углубления промышленной кооперации. Он указал на важность совершенствования сети транспортных коридоров и логистической инфраструктуры.

Кроме того, Мирзиеев пригласил других членов ЕАЭС присоединиться к запускаемому Узбекистаном совместно с Россией и Казахстаном проекту «Агроэкспресс», созданному для обеспечения быстрой доставки востребованных товаров.

Несмотря на широкое взаимодействие Узбекистана со странами союза, Россия заинтересована в том, чтобы республика стала его полноценным членом, считает Дмитрий Абзалов. По его словам, это нужно Москве для создания полноценного экономического объединения.

Collapse )
Источник

DenníkN (Словакия): за резкими скачками на газовой бирже в среду стоит не только Путин,

но и, прежде всего, ошибка нескольких спекулянтов

Резкое падение цен на газ после такого же резкого взлета утром 6 октября произошло после того, как Владимир Путин сообщил, что Россия может помочь Европе стабилизировать цены. Эти стремительные колебания не вписываются в естественные рыночные процессы, считает автор. Однако даже таким аномалиям есть объяснения.

Карел Гирман (Karel Hirman)

Газохранилище рядом с городом Прибрам в ЧехииЗа резкими колебаниями цен на газ может стоять признание многих спекулянтов в том, что их ставка на осеннее удешевление не оправдалась.
Успокоению на рынке поспособствовало выступление Владимира Путина, хотя ничего переворотного и конкретного в нем он не пообещал.
Авторитетные оксфордские аналитики утверждают, что к нынешним проблемам с газом в Европе привели, помимо прочего, перебои в поставках газа из России.
Если высокие цены остановят или ограничат производство на многих заводах, это снизит спрос и может способствовать стабилизации энергетического рынка.
Эта неделя, как и весь текущий год, хотя он еще не закончился, войдет в историю торговли энергоносителями, прежде всего природным газом.

В первые дни октября биржевые цены на голубое топливо в Европе побили абсолютные рекорды. За последний год цена выросла почти в восемь раз, и в начале октября цены продолжали расти. Утром в среду шестого октября они еще раз резко рванули вверх, а затем через несколько часов так же резко обвалились.
Эти стремительные колебания, на первый взгляд, не вписываются в естественные рыночные процессы. Но даже таким аномалиям есть объяснения.
Одно из них следует искать в среде самих торговцев на биржевом рынке. Еще несколько дней назад агентство «Рейтер» сообщило, что крупнейшие европейские и мировые торговцы энергоносителями из-за резкого роста цен на природный газ оказались в критической ситуации.
Если вкратце, то они, исходя из опыта прошлых лет, еще летом рассчитывали на удешевление газа, и их тактике следовали некоторые финансовые спекулянты.
Однако цены продолжали стремительно расти, и их открытые позиции грозили им финансовыми потерями. Они были вынуждены или немедленно предоставить через банки новые финансовые гарантии в объеме миллиардов евро, или закрыть свои позиции, пусть и со значительными потерями.
На этой неделе мы наконец увидели, как реализуется второй вариант, что ненадолго взвинтило цены на газ еще больше, чтобы потом они резко упали.
Такая же ситуация сложилась в прошлом году, когда биржевые торговцы под давлением резкого снижения цен на американскую нефть WTI были вынуждены с потерями быстро закрывать свои позиции, основанные на росте цен, вследствие чего цена тогда за несколько часов ушла в отрицательные значения.

Путин как «маркет мейкер»

Collapse )
Источник

Минфин США о празднике для русских: Грядет день, когда бакс будут менять на 30 рублей

Джанет Йеллен обещает всем «веселый» Новый год и подарок в виде американского дефолта

Александр Ситников

Минфин США о празднике для русских: Грядет день, когда бакс будут менять на 30 рублей7 октября Капитолий, как пишут заокеанские СМИ, избежал долгового кризиса Соединенных Штатов, несмотря на заверения большинства американских законодателей, что больше нельзя поднимать госдолг. Напомним, 20 сентября министр финансов США Джанет Йеллен обратилась к Конгрессу с очередным призывом повысить потолок федерального долга, грозя карами небесными Америке и всему миру. Дескать, случится небывалый финансовый кризис, по сравнению с которым обвал рынков в 2008—2009 годах покажется райским времяпровождением.

Народ в США, да и у нас тоже, эти угрозы либо игнорирует, либо над ними посмеивается. Мол, знаем, слышали уже о том, что Америка так «дефолтнется», что мало не покажется. И вообще, весь этот спектакль уже порядком надоел. Кто не в курсе, со времен Второй мировой янки с криками «шеф, все пропало!» поднимали свой потолок госдолга почти 100 раз до $ 28,4 трлн. Значит, увеличат заимствования и в сто первый раз.

И в самом деле, законодатели с минимальным перевесом — 50 «за» и 48 «против» — проголосовали за закон, позволяющий федеральному правительству США занять еще $ 480 млн., которых, по заверению Джанет Йеллен, хватит до 3 декабря.

Что интересно, три недели назад министр финансов США ожидала, что «час X» (когда у Казначейства закончатся деньги для оплаты счетов) наступит в середине октября, точнее она называла 18 октября последним преддефолтным днем. Судя по той спешке, с какой вчера — 7 октября был поднят госдолг, Минфин США не уложился в свой же прогноз. В любом случае, почти полтриллиона баксов дополнительных заимствований янки потратят за неполных два месяца.

Если оставить эмоции в стороне и подойти прагматично к ситуации с госдолгом США, то разговоры о том, что его можно поднимать хоть до небес, не стоят выеденного яйца. Еще в 2011 году исследование мозгового центра Mercatus Center показало, что 43 цента из каждого доллара, потраченного правительством США на свои нужды, были получены за счет заимствований. Этот показатель примерно в 4 раза больше, чем в 1980 году.

Collapse )
Источник